ربحية السهم: ما المقصود بها؟

ربحية السهم: ما المقصود بها؟: إن كنت متداولًا في سوق المال، فمن المهم أن تعرف ربحية السهم، أو ما يطلق عليه نصيب السهم من الأرباح Earnings per share (EPS)).

في هذا المقال سوف تعرفك منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست على أهم المعلومات المرتبطة بربحية السهم.

المحتوى:

ما هي ربحية السهم؟

كيف يمكن استخدام ربحية السهم؟

أنواع ربحية الأسهم

 ربحية الأسهم الأساسية

ما هي ربحية الأسهم المخففة

ربحية الأسهم المعدلة

ما هو عائد السهم الجيد؟

 القيود التي تحكم عائد الأسهم

ما هي ربحية السهم؟؟

ربحية السهم عبارة عن مصطلح يتم استخدامه في التداول، والذي يشير إلى ربحية الشركة.

بالتالي هذا المصطلح يعكس مقدار الأموال التي تجنيها الشركة لكل سهم من أسهمها.

عادة ما يتم احتساب ربحية السهم من خلال ربح الشركة قسمة الأسهم القائمة للأسهم العادية.

لحساب ربحية السهم لشركة ما، يتم استخدام الميزانية العمومية وبيان الدخل من أجل العثور على عدد نهاية الفترة من الأسهم العادية،
وتوزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم الممتازة في حال وجدت، وصافي الدخل أو الأرباح. 

جدير بالذكر أن استخدام المتوسط ​​المرجح لعدد المشاركات الشائعة على مدى فترة إعداد التقارير يعتبر أكثر دقة لأن عدد المشاركات يمكن أن يتغير بمرور الوقت.

كيف يمكن استخدام ربحية السهم؟

تعتبر عائد السهم من أهم المقاييس المستخدمة عند تحديد ربحية الشركة، وهو أمر بالغ الأهمية للمتداولين، كما أنه مكون رئيسي لحساب نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). 

من خلال قسمة سعر سهم الشركة على ربحية السهم، يمكن للمستثمر رؤية قيمة السهم من حيث المقدار الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

بالتالي لاختيار الأسهم التي ترغب شرائها والتداول بها، من المهم أن تعرف ربحيتها.

أنواع ربحية الأسهم

لقد تحدثنا في بداية المقال على ربحية الأسهم، والتي تعرف أيضًا باسم الربحية الأساسية (Basic EPS)، لكن هل هناك أنواع أخرى من ربحية الأسهم؟ بالطبع نعم! إليك أهمها:

 ربحية الأسهم الأساسية

وهي التي تحدثنا عنها في بداية المقال.

جدير بالذكر أنه لا يدخل العائد على السهم الأساسي في التأثير المخفف للأسهم التي يمكن أن تصدرها الشركة.

ما هي ربحية الأسهم المخففة

هذا النوع من ربحية الأسهم، والتي يطلق عليها باللغة الأنجليزية (Diluted EPS)، وهو مصطلح يفترض أنه تم إصدار جميع الأسهم التي يمكن أن تكون قائمة لدى الشركة.

ربحية الأسهم المعدلة

والتي يطلق عليها اسم (Adjusted EPS)، يتكون هذا من إضافة أو إزالة مكونات صافي الدخل التي تعتبر غير متكررة. 

ما هو عائد السهم الجيد؟

بعد أن تعرفنا على تعريف عائد السهم وأنواعه، من المهم أن نتعرف أيضًا على عائد السهم الجيد، والذي من شأنه أن يساعد المتداولين في شراء الأسهم الرابحة.

ربحية السهم الجيد تعتمد بشكل أساسي على عوامل من بينها:

• الأداء الأخير للشركة 
• أداء منافسي الشركة
• توقعات المحللين الذين يتابعون السهم.

في بعض الأحيان، قد تبلغ الشركة عن نمو عائد الأسهم لديها، لكن السهم قد ينخفض ​​في السعر إذا كان المحللون يتوقعون رقمًا أعلى.

في المقابل، قد يؤدي تقلص رقم ربحية السهم إلى زيادة الأسعار إذا كان المحللون يتوقعون نتيجة أسوأ. 

القيود التي تحكم عائد الأسهم؟

عند النظر إلى عائد السهم من أجل اتخاذ قرار استثمار أو تداول، يجب أن تكون على دراية ببعض العيوب المحتملة. 

المقصود هنا الأمور التالية:

• يمكن للشركة أن تتلاعب بعائد الأسهم الخاصة بها، وذلك عن طريق إعادة شراء الأسهم، وبالتالي تقليل عدد الأسهم القائمة وتضخيم رقم عائد الأسهم. 
• يمكن أن تؤدي التغييرات في السياسة المحاسبية أيضًا للإبلاغ عن الأرباح إلى تغيير عائد الأسهم. 
• أخيرًا، لا يأخذ عائد الأسهم في عين الاعتبار سعر السهم.

مقايضة العملة المزدوجة معلومات هامة حول الموضوع

مقايضة العملة المزدوجة معلومات هامة حول الموضوع: في هذا المقال تقدم لكم منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست شرحًا أساسيا عن مقايضة العملة المزدوجة (dual currency swap) ،
والتي تتضمن مقايضة العملات تبادل الفائدة – وأحيانًا رأس المال – بعملة واحدة مقابل نفس العملة بعملة أخرى. 

المحتوى:

مقايضة العملة المزدوجة: ماذا نعني بها؟

فهم مقايضات العملة المزدوجة

مثال واقعي مقايضة العملة المزدوجة

إذا ما هو الحل المناسب هنا؟

مقايضة العملة المزدوجة: ماذا نعني بها؟

مقايضة العملة المزدوجة هي نوع من المعاملات المشتقة التي تسمح للمستثمرين بالتحوط من مخاطر العملة المرتبطة بالسندات ثنائية العملة. 

أما السند ثنائي العملة (dual currency bond) فهو نوع من أدوات الدين ،
حيث يتم دفع القسيمة بعملة واحدة والمبلغ الأساسي بعملة أخرى، مما قد يعرض حامله لمخاطر سعر الصرف.

تتضمن مقايضة العملة المزدوجة الموافقة مسبقًا على استبدال أصل الدين أو مدفوعات الفائدة من السندات ثنائية العملة بعملة معينة بأسعار صرف محددة مسبقًا.

يمكن أن تساعد مقايضات العملة المزدوجة الشركات على إصدار سندات ثنائية العملة بجعلها أقل تعرضًا للمخاطر المرتبطة بالدفع بالعملات الأجنبية. 

وبالمثل، من منظور مستثمر السندات، يمكن لمقايضات العملات المزدوجة أن تقلل من مخاطر شراء السندات المقومة بالعملات الأجنبية.

فهم مقايضات العملة المزدوجة

من أجل فهم موضوع مقايضات العملة المزدوجة، خذ على سبيل المثال شركة ما،
فهي تستفيد عن طريق طرحها وإتاحتها لسنداتها لمسثتمرين أجانب، وذلك من أجل الوصول إلى شريحة أكبر من العملاء والمستثمرين.

بالتالي يكون هنا الغرض الأساسي من مقايضة العملة المزدوجة هو تسهيل عملية الشراء والبيع للسندات المقومة بعملات مختلفة. 

في المقابل، فإن هناك العديد من المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار بشركات أجنبية خارج دولتهم، بالتالي ومن أجل تحقيق ذلك،
يمكن للشركات والمستثمرين استخدام السندات ثنائية العملة،

وهي عبارة عن نوع من السندات التي يتم فيها سداد الفائدة وأصل الدين بعملتين مختلفتين.

بعد أن تعرفنا على الفوائد المرتبطة باستخدام السندات ثنائية العملة، قد تسأل نفسك: هل هناك مخاطر مرتبطة بها وما هي هذه المخاطر؟

واحدة من أهم المخاطر المرتبطة بهذا النوع من السندات هو تقلب قيمة العملة الأجنبية خلال فترة مدة السند.

مقايضات العملة المزدوجة هي نوع من المنتجات المشتقة التي يتفق،
فيها المشتري والبائع لسند ثنائي العملة مسبقًا على دفع مكونات السند الرئيسية والفائدة بعملة معينة بأسعار صرف محددة مسبقًا. 

في المقابل، من المهم أ، تعرف أن هذه المرونة تأتي بتكلفة، وهي السعر، أو العلاوة، لاتفاقية المبادلة.

مثال واقعي مقايضة العملة المزدوجة

لتبسيط الأمور، لنأخذ شركة Eurocorp كمثال واقعي وحي على هذا الموضوع.

هذه الشركة عبارة عن شركة أوروبية ترغب في اقتراض 50 مليون دولار أمريكي من أجل بناء مصنع في الولايات المتحدة الأمريكية.

في الوقت نفسه، ترغب شركة Americorp وهي شركة أمريكية في اقتراض 50 مليون دولار أمريكي من اليورو من أجل بناء مصنع في أوروبا.

إذا ما هو الحل المناسب هنا؟

تصدر كلتا الشركتين سندات من أجل زيادة رأس المال الذي تحتاجه، ثم تقوم بترتيب مقايضة العملة المزدوجة بينهما، من أجل تقليل مخاطر العملة الخاصة بكل منهما. 

بموجب شروط مقايضة العملة المزدوجة، تتبادل كلتا الشركتين التزامات سداد أصل الدين ومعدلات الفائدة المرتبطة بإصداراتهما من السندات. 

علاوة على ذلك، فهم يتفقون في وقت مبكر على استخدام أسعار صرف معينة، بحيث يكونون أقل تعرضًا لتحركات سلبية محتملة في سوق الصرف الأجنبي. 

جدير بالذكر أن اتفاقية المقايضة منظمة بحيث يتوافق تاريخ استحقاقها مع تاريخ استحقاق سندات الشركتين.

إذا ما هو الحل المناسب هنا؟ ؟

تصدر كلتا الشركتين سندات من أجل زيادة رأس المال الذي تحتاجه، ثم تقوم بترتيب مقايضة العملة المزدوجة بينهما، من أجل تقليل مخاطر العملة الخاصة بكل منهما. 

بموجب شروط مقايضة العملة المزدوجة، تتبادل كلتا الشركتين التزامات سداد أصل الدين ومعدلات الفائدة المرتبطة بإصداراتهما من السندات. 

علاوة على ذلك، فهم يتفقون في وقت مبكر على استخدام أسعار صرف معينة، بحيث يكونون أقل تعرضًا لتحركات سلبية محتملة في سوق الصرف الأجنبي. 

جدير بالذكر أن اتفاقية المقايضة منظمة بحيث يتوافق تاريخ استحقاقها مع تاريخ استحقاق سندات الشركتين.

مركز الدببة (Bear Positions): ماذا نعني به؟

مركز الدببة (Bear Positions): ماذا نعني به؟: يشمل سوق المال على الكثير من المصطلحات المختلفة، والتي من المهم أن تعرفها من أجل عمليات تداول ناجحة،
ومن بين هذه المصطلحات نذكر مركز الدببة (Bear Position).

منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست تقدم لك كل المعلومات حول هذا الموضوع.

المحتوى:

معلومات سريعة

ما هو مركز الدب؟

كيف يعمل مركز الدب

مقارنة استخدام مصطلح الدب “Bear” في مصطلحات السوق

معلومات سريعة

يتم استخدام مصطلح الدب والثور بشكل شائع في مناقشات السوق، حيث تعكس هذه المصطلحات الطريقة التي يهاجم فيها كل من الدب والثور،
جيث يدفع الثور قرونه إلى أعلى، وهنا يتم استخدامه كمصطلح لارتفاع السوق، في حين يرمي الدب مخالبه إلى أسفل، الأمر الذي يشير إلى السوق الهابط.

غالبًا ما يتم استخدام المصطلحين “الدب” و “الثور” لوصف الإجراءات والمواقف العامة، أو المشاعر، إما للأصل الفردي أو السوق ككل. 

يشير السوق الهابطة إلى انخفاض الأسعار، عادة لبضعة أشهر، في ورقة مالية واحدة أو أصل واحد، أو مجموعة من الأوراق المالية، أو سوق الأوراق المالية ككل.

في المقابل، السوق الصاعدة يعكس ارتفاع الأسعار. 

ما هو مركز الدب؟

مركز الدب هو مركز قصير يتم تطبيقه على ورقة مالية مع الاعتقاد بأن سعر أو قيمة الورقة المالية ستنخفض، مما يؤدي إلى ربح من المركز القصير.

كيف يعمل مركز الدب

مركز الدب، أو البيع، هو عبارة عن رهان مقابل ارتفاع سعر التجارة أو الاستثمار أو بقائه ثابتًا. 

يسعى مركز الدب إلى الربح عن طريق تقدير أن الأسعار ستنخفض لبعض الأوراق المالية في السوق. يعتمد هذا القرار على بحث المستثمر أو التاجر.

البائع الذي يتخذ مركز الدب، أو المركز القصير، يسمى البائع على المكشوف وسوف يقترض الأوراق المالية، على أمل أن تنخفض الأسعار.

إذا انخفض السعر، فسوف يستفيد المستثمر من التغير في السعر. 

إذا ارتفع السعر، فإن المستثمر أو المتداول سيتكبد خسارة وقد يتعرض لخسائر غير محدودة،
لأن سعر الورقة المالية لديه القدرة على الاستمرار في الارتفاع.

يتناقض وضع الدب مع المركز الصاعد، أو المركز الطويل، حيث يمكن أن تتحرك قيمة الورقة المالية مقابل مركز المستثمر أو المتداول فقط بمقدار معين، إلى الصفر. 

يمكن أن يؤدي استخدام استراتيجيات بديلة عند بدء صفقة هبوط أو مركز قصير إلى التخفيف من بعض مخاطر ارتفاع السعر غير المحدود.

مقارنة استخدام مصطلح الدب “Bear” في مصطلحات السوق

السوق الهابطة، على سبيل المثال، هي حالة السوق التي ينخفض ​​فيها سعر الأوراق المالية،
ويؤدي تضاؤل ​​ثقة المستثمرين إلى دوامة هبوطية قائمة على الاكتفاء الذاتي في سوق الأوراق المالية.

وهذا يعني أن المستثمرين يتوقعون المزيد من الخسائر مع زيادة التشاؤم العام. 

على الرغم من اختلاف الأرقام، يمكن اعتبار الانكماش بنسبة 20 ٪ أو أكثر خلال فترة شهرين من ذروة مؤشرات السوق الواسعة دخولًا إلى سوق هابطة.

مرة أخرى، يعكس معنى دب الدولار النظرة السلبية للسوق.

في هذه الحالة، إنها توقعات المستثمر للدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، ويتوقع حدوث انخفاض. 

صندوق الدب هو صندوق مشترك يتنبأ، وسط تراجعات السوق، بعائدات أعلى للمستثمرين.

بينما الدب المغطى هو إستراتيجية يقوم فيها المتداول ببيع قصير مقابل مركز طويل. 

تهدف إستراتيجية انتشار الدب هذه إلى تحقيق مكاسب عندما تنخفض قيمة الأمان، ولكنها تتضمن أيضًا تحوطًا.

يضع هذا الهيكل حدًا للخسائر، بينما يمكن أن يتعرض البيع المكشوف لخسائر أعلى بكثير.