مقايضة العملة المزدوجة معلومات هامة حول الموضوع
مقايضة العملة المزدوجة معلومات هامة حول الموضوع: في هذا المقال تقدم لكم منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست شرحًا أساسيا عن مقايضة العملة المزدوجة (dual currency swap) ،
والتي تتضمن مقايضة العملات تبادل الفائدة – وأحيانًا رأس المال – بعملة واحدة مقابل نفس العملة بعملة أخرى.
المحتوى:
مقايضة العملة المزدوجة: ماذا نعني بها؟
مثال واقعي مقايضة العملة المزدوجة
مقايضة العملة المزدوجة: ماذا نعني بها؟
مقايضة العملة المزدوجة هي نوع من المعاملات المشتقة التي تسمح للمستثمرين بالتحوط من مخاطر العملة المرتبطة بالسندات ثنائية العملة.
أما السند ثنائي العملة (dual currency bond) فهو نوع من أدوات الدين ،
حيث يتم دفع القسيمة بعملة واحدة والمبلغ الأساسي بعملة أخرى، مما قد يعرض حامله لمخاطر سعر الصرف.
تتضمن مقايضة العملة المزدوجة الموافقة مسبقًا على استبدال أصل الدين أو مدفوعات الفائدة من السندات ثنائية العملة بعملة معينة بأسعار صرف محددة مسبقًا.
يمكن أن تساعد مقايضات العملة المزدوجة الشركات على إصدار سندات ثنائية العملة بجعلها أقل تعرضًا للمخاطر المرتبطة بالدفع بالعملات الأجنبية.
وبالمثل، من منظور مستثمر السندات، يمكن لمقايضات العملات المزدوجة أن تقلل من مخاطر شراء السندات المقومة بالعملات الأجنبية.
فهم مقايضات العملة المزدوجة
من أجل فهم موضوع مقايضات العملة المزدوجة، خذ على سبيل المثال شركة ما،
فهي تستفيد عن طريق طرحها وإتاحتها لسنداتها لمسثتمرين أجانب، وذلك من أجل الوصول إلى شريحة أكبر من العملاء والمستثمرين.
بالتالي يكون هنا الغرض الأساسي من مقايضة العملة المزدوجة هو تسهيل عملية الشراء والبيع للسندات المقومة بعملات مختلفة.
في المقابل، فإن هناك العديد من المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار بشركات أجنبية خارج دولتهم، بالتالي ومن أجل تحقيق ذلك،
يمكن للشركات والمستثمرين استخدام السندات ثنائية العملة،
وهي عبارة عن نوع من السندات التي يتم فيها سداد الفائدة وأصل الدين بعملتين مختلفتين.
بعد أن تعرفنا على الفوائد المرتبطة باستخدام السندات ثنائية العملة، قد تسأل نفسك: هل هناك مخاطر مرتبطة بها وما هي هذه المخاطر؟
واحدة من أهم المخاطر المرتبطة بهذا النوع من السندات هو تقلب قيمة العملة الأجنبية خلال فترة مدة السند.
مقايضات العملة المزدوجة هي نوع من المنتجات المشتقة التي يتفق،
فيها المشتري والبائع لسند ثنائي العملة مسبقًا على دفع مكونات السند الرئيسية والفائدة بعملة معينة بأسعار صرف محددة مسبقًا.
في المقابل، من المهم أ، تعرف أن هذه المرونة تأتي بتكلفة، وهي السعر، أو العلاوة، لاتفاقية المبادلة.
مثال واقعي مقايضة العملة المزدوجة
لتبسيط الأمور، لنأخذ شركة Eurocorp كمثال واقعي وحي على هذا الموضوع.
هذه الشركة عبارة عن شركة أوروبية ترغب في اقتراض 50 مليون دولار أمريكي من أجل بناء مصنع في الولايات المتحدة الأمريكية.
في الوقت نفسه، ترغب شركة Americorp وهي شركة أمريكية في اقتراض 50 مليون دولار أمريكي من اليورو من أجل بناء مصنع في أوروبا.
إذا ما هو الحل المناسب هنا؟
تصدر كلتا الشركتين سندات من أجل زيادة رأس المال الذي تحتاجه، ثم تقوم بترتيب مقايضة العملة المزدوجة بينهما، من أجل تقليل مخاطر العملة الخاصة بكل منهما.
بموجب شروط مقايضة العملة المزدوجة، تتبادل كلتا الشركتين التزامات سداد أصل الدين ومعدلات الفائدة المرتبطة بإصداراتهما من السندات.
علاوة على ذلك، فهم يتفقون في وقت مبكر على استخدام أسعار صرف معينة، بحيث يكونون أقل تعرضًا لتحركات سلبية محتملة في سوق الصرف الأجنبي.
جدير بالذكر أن اتفاقية المقايضة منظمة بحيث يتوافق تاريخ استحقاقها مع تاريخ استحقاق سندات الشركتين.
إذا ما هو الحل المناسب هنا؟ ؟
تصدر كلتا الشركتين سندات من أجل زيادة رأس المال الذي تحتاجه، ثم تقوم بترتيب مقايضة العملة المزدوجة بينهما، من أجل تقليل مخاطر العملة الخاصة بكل منهما.
بموجب شروط مقايضة العملة المزدوجة، تتبادل كلتا الشركتين التزامات سداد أصل الدين ومعدلات الفائدة المرتبطة بإصداراتهما من السندات.
علاوة على ذلك، فهم يتفقون في وقت مبكر على استخدام أسعار صرف معينة، بحيث يكونون أقل تعرضًا لتحركات سلبية محتملة في سوق الصرف الأجنبي.
جدير بالذكر أن اتفاقية المقايضة منظمة بحيث يتوافق تاريخ استحقاقها مع تاريخ استحقاق سندات الشركتين.