هبوط سعر بتكوين بسبب أخبار بورصة Mt. Gox المنهارة:تعرضت العملة المشفرة الأكبر، بتكوين،
لضغوط كبيرة نتيجة المخاوف المتعلقة بالمبيعات المحتملة للعملة من قبل دائني بورصة “Mt. Gox” المنهارة.
في هذا المقال، سنستعرض تأثير هذه الأخبار على سعر بتكوين والعملات المشفرة الأخرى،
بالإضافة إلى العوامل الإضافية التي أثرت على المعنويات في الأسواق.
انخفض سعر بتكوين بنسبة 5% تقريباً ليتم تداولها عند 54400 دولار في تمام الساعة 9:25 صباحاً يوم الاثنين في سنغافورة،
أي أقل بنحو 19 ألف دولار من المستوى القياسي الذي سجلته في مارس الماضي.
كما هبطت أيضاً العملات المشفرة الأصغر مثل “إيثريوم” و”إكس آر بي” و”دوج كوين“.
تأثير الأخبار على الأسواق
تأثرت المعنويات أيضاً بسبب علامات على تخلص الحكومة الألمانية من حيازات بتكوين التي تمت مصادرتها،
وكذلك تصرف الأسواق العالمية بحذر مع تقييم المستثمرين لنتائج الانتخابات التشريعية في فرنسا أمس الأحد.
تاريخ بورصة “Mt. Gox”
كانت “Mt. Gox” ذات يوم أكبر بورصة بتكوين في العالم ويقع مقرها في طوكيو. تعرضت للاختراق في عام 2011 وأشهرت إفلاسها في 2014.
إعادة العملات المشفرة التي طال انتظارها إلى الدائنين قد تؤدي إلى توفر إمدادات كبيرة من العملة في السوق.
المخاوف في سوق الأصول الرقمية
كتب كريس ويستون، رئيس الأبحاث لدى “بيبرستون غروب”،
في مذكرة بحثية أن القلق الرئيسي في سوق الأصول الرقمية حالياً يتمثل في معرفة توقيت المبيعات الكبيرة المتوقعة لبتكوين،
خاصة من جانب دائني “Mt. Gox” والحكومة الألمانية.
الأداء السابق لبتكوين
ارتفع سعر بتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في الربع الأول من العام الجاري،
مدعوماً بالطلب الذي صاحب إطلاق الصناديق المتداولة للعملة المشفرة في البورصات الأميركية.
لكن التدفقات الداخلة إلى تلك الصناديق تراجعت منذ ذلك الحين،
كما أن تفوق بتكوين على الأصول الأخرى مثل الأسهم – الذي ظهر في مطلع 2024 – يتراجع بسرعة هو الآخر.
صعود إيثريوم وسولانا يفوق بتكوين ترقباً لإطلاق صناديقهما المتداولة: ارتفع سعر سولانا بأعلى وتيرة منذ أكثر من شهر، وإيثريوم صعدت بنسبة 51% منذ مطلع العام مقارنة بتقدم بتكوين بنسبة 45%. بدأت عملتا إيثريوم وسولانا المشفرتان في خطف الأضواء من شقيقتهما الكبرى بتكوين،
مع انتقال الحماس المرتبط بإطلاق الصناديق المتداولة في البورصة الأميركية إلى العملتين المشفرتين الأصغر حجماً.
بعدما قدمت شركة الاستثمار “فان إيك” (VanEck) طلباً لإطلاق صندوق استثمار متداول للعملة المشفرة.
كما تفوقت إيثريوم على بتكوين منذ مطلع 2024، مع اقتراب صدور الموافقات النهائية على إطلاق الصناديق التي تركز على الاستثمار في إيثريوم.
تركيز الأضواء على بتكوين في بداية العام
كانت الأضواء كلها مركزة على بتكوين في بداية 2024 عندما انطلقت أول صناديق استثمار فورية متداولة في الولايات المتحدة بأكبر الأصول الرقمية.
اجتذبت صناديق بتكوين التي أطلقتها شركات مثل “بلاك روك” (BlackRock) و”فيديليتي إنفستمنتس” (Fidelity Investments) تدفقات داخلة كبيرة،
مما رفع سعر ارتفع إلى مستوى قياسي عند 73798 دولاراً في مارس، لكن الطلب والسعر تراجعا منذ ذلك الحين.
موافقات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية في الشهر الماضي على مقترحات البورصة لإدراج الصناديق المتداولة الفورية المتعاملة في إيثريوم.
وذكرت بعض التقارير أن الموافقات النهائية لإطلاق الصناديق قد تصدر في الأسبوع المقبل.
الآفاق المستقبلية لصناديق “إيثريوم”
بدأ المحللون التخلي عن التوقعات المتواضعة بشأن الطلب على الصناديق المتداولة في العملات الرقمية التي تضم “إيثريوم“،
ثاني أكبر عملة مشفرة، وهي أقل انتشاراً من “بتكوين“.
وقد تسجل الصناديق الأميركية صافي تدفقات داخلة بقيمة 5 مليارات دولار في الأشهر الخمسة الأولى،
وفقاً لشركة “غالاكسي ديجيتال هولدينغز” (Galaxy Digital Holdings) و”فندسترات غلوبال أدفايزرز” (Fundstrat Global Advisors).
تكهنات بشأن الموافقة على الصناديق المتداولة تدعم “إيثريوم”
كتب شون فاريل، رئيس استراتيجية الأصول الرقمية لدى “فند ستارت” في مذكرة بحثية: “يتبنى المستثمرون توقعات هبوطية
للغاية إزاء الإطلاق المرتقب لصناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم“.
ويتوقع أن تحصل صناديق الاستثمار المتداولة على دفعة من صناديق التحوط التي تحاول تحقيق الأرباح من الفارق بين سعر إيثريوم في السوق الفورية والعقود المستقبلية.
ارتفع سعر إيثريوم بنسبة 51% منذ مطلع العام، متجاوزاً بتكوين التي صعد سعرها بنسبة 45%.
وزادت قيمة سولانا، المعروفة اختصاراً باسم “إس أو إل” بنسبة 754% على مدار 12 شهراً قبل مكاسب يوم الخميس،
وتحتل المرتبة الخامسة بين الأصول الرقمية.
صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين بالولايات المتحدة
اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين بالولايات المتحدة 14.5 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة منذ إدراجها في يناير.
وقدر المحللون في “جيه بي مورغان تشيس” أن محافظ الاستثمار في “إيثريوم” المحتملة ستجذب ما بين مليار دولار
(وفق تقديرات متواضعة) إلى ثلاثة مليارات دولار من صافي التدفقات خلال الفترة المتبقية من عام 2024.
موقف السلطات الأميركية من العملات المشفرة
غيّرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية موقفها بشكل مفاجئ نحو الموافقة على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية
التي تتعقب أسعار عملة إيثريوم بعد السماح على مضض بإطلاق صناديق الاستثمار في بتكوين عقب صدور قرار المحكمة في عام 2023.
الغموض حول تصنيف إيثريوم
في حين يُنظر إلى بتكوين على أنها سلعة، تقول هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، التي يرأسها غاري غينسلر،
إن معظم العملات الرقمية الأخرى بمثابة أوراق مالية غير مسجلة يجب أن تخضع لرقابتها.
واتسم موقف غينسلر بالغموض إزاء إيثريوم وما إذا كان يعتبرها ورقة مالية أم لا.
تصنيف سولانا كأوراق مالية غير مسجلة
لكن سولانا واحدة من أكثر من 12 عملة صنفتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية في دعاوى قضائية مختلفة على أنها أوراق مالية غير مسجلة.
وهذا الأمر يثير الشكوك حول ما إذا كانت الجهة التنظيمية ستسمح بإطلاق صناديق استثمار متداولة تتعقب سولانا أم لا.
ولا يعني طلب شركة “فان إيك” بإطلاق صندوق استثمار متداول أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية ستوافق عليه.
أداء العملات المشفرة في الأسواق
ارتفع سعر بتكوين نحو 0.5% ليجري تداولها عند 61700 دولار عند الساعة 12:10 بعد ظهر يوم الجمعة في سنغافورة.
فيما صعد سعر إيثريوم إلى 3453 دولاراً، وانخفض سعر سولانا بنسبة 1.5% إلى 147 دولاراً.
سعر البيتكوين عند أدنى مستوى في أسبوع مع ترقب بيانات التضخم والفائدة : انخفضت أكبر عملة مشفرة بنسبة 2.5٪ إلى أدنى مستوى لها خلال أسبوع،
حيث يتم تداولها تحت 68,000 دولار في تمام الساعة 12:42 بتوقيت سنغافورة.
بالإضافة إلى ذلك، تراجعت العملات المشفرة الأصغر مثل إيثيريومودوج كوين.
شهدت البيتكوين مستوى قياسي بلغ 73,798 دولارًا في مارس الماضي،
مدفوعة بتدفق الاستثمارات إلى الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية،
لكنها تكافح لتحقيق مستويات قياسية جديدة منذ ذلك الحين.
ربما تؤكد بيانات التضخم وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدورها يوم الأربعاء
المخاوف من أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول،
مما يشكل بيئة غير مواتية للمضاربات على أصول مثل العملات المشفرة.
أشار أناند غوميز، المؤسس المشارك لمنصة المشتقات المالية “بارادايم”،
إلى أن “عدم وجود أخبار يعتبر شيئاً سيئاً في مجال العملات المشفرة،
حيث يحتاج السوق باستمرار إلى أخبار إيجابية للبقاء منتعشاً، لذا عندما لا يكون هناك أخبار، يميل السوق إلى الانخفاض”.
سعر البيتكوين عند أدنى مستوى في أسبوع مع ترقب بيانات التضخم والفائدة
تراجع أسعار بتكوين بسبب مخاوف من موجة بيع ناتجة عن بورصة “Mt.Gox”: انخفضت عملة “بتكوين” مع قيام المتداولين بمراقبة التحويلات من محافظ مرتبطة ببورصة “إم تي غوكس” (Mt.Gox) المنهارة،
والتي كثف مديروها جهودهم لإعادة ما قيمته 9 مليارات دولار من العملة، التي تمثل أكبر مديونية من الأصول الرقمية.
المحتوى
هبوط الأسعار
التحويلات الكبيرة
خلفية بورصة “إم تي غوكس”
عملية التصفية
إعادة بتكوين إلى الدائنين تعافي أسعار بتكوين
هبوط الأسعار
انخفضت العملة المشفرة بنسبة 2.7% وتم تداولها عند حوالي 67,840 دولاراً الساعة 12:15 ظهراً يوم الثلاثاء في سنغافورة.
شمل التراجع العملات الأصغر، بما في ذلك “إيثريوم” التي جاءت في المرتبة الثانية.
التحويلات الكبيرة
تم نقل حوالي 42,829 بتكوين تبلغ قيمتها حوالي 2.9 مليار دولار من محافظ “إم تي غوكس” خلال التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء،
وفقاً لبيانات من “كريبتوكوانت” (CryptoQuant) و “أرخام إنتليجنس” (Arkham Intelligence).
لا تزال المحافظ تحتوي على 95,061 بتكوين بعد عملية التخارج.
خلفية بورصة “إم تي غوكس”
“إم تي غوكس” ومقرها في طوكيو، التي كانت أكبر بورصة بتكوين في العالم، قد تعرضت للاختراق في عام 2011 وأفلست في عام 2014.
في العام الماضي، اتهم ممثلو الادعاء في الولايات المتحدة اثنين من المواطنين الروس بالتآمر مع آخرين لاختراق خوادم البورصة.
عملية التصفية
قال مدير “إم تي غوكس” إن الدائنين ينبغي أن يحصلوا على مستحقاتهم بحلول 31 أكتوبر مع التقدم في إجراء عملية التصفية.
إحدى المسائل الرئيسية أن الذين سيحصلون على الرموز المميزة ربما يبيعونها، مما يضغط على سعر “بتكوين”.
إعادة بتكوين إلى الدائنين
بدأت “إم تي غوكس” إعادة “بتكوين” إلى الدائنين يوم الثلاثاء، للمرة الأولى منذ مايو 2018، وكانت المنصة المنهارة تحتوي في وقت سابق على حوالي 137,892 من العملة المشفرة،
حسبما تُظهر بيانات “كريبتوكوانت”. أشارت مستندات سابقة إلى أن “إم تي غوكس” كان لديها أيضاً “بتكوين كاش” ونقود ورقية.
وقد تم بالفعل إرجاع بعض النقود الورقية. انخفض سعر “بتكوين كاش” 5% يوم الثلاثاء.
تعافي أسعار بتكوين
تعافت “بتكوين” بعد هبوطها بشدة في عام 2022، حيث تضاعف سعرها أربع مرات منذ بداية العام الماضي،
بمساعدة إطلاق صناديق متداولة في البورصة تستثمر في بتكوين خلال التعاملات الفورية خلال يناير.
وصلت العملة الرقمية إلى مستوى قياسي بلغ 73,798 دولاراً في منتصف مارس.
تراجع أسعار بتكوين بسبب مخاوف من موجة بيع ناتجة عن بورصة “Mt.Gox”
التفاؤل بإقرار صناديق إيثريوم المتداولة يؤجج الهوس بالعملة المشفرة: نشاط محموم في سوق التشفير قبل الموعد المرتقب للموافقة في 23 مايو.
لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية طلبت تحديث إيداعات “19b-4” لتغيير القواعد للسماح بالتداول.
“ستاندرد تشارترد” يتوقع تدفقات إلى صناديق “إيثريوم” بين 15 و45 مليار دولار في أول 12 شهراً.
يجتاح الهوس أسواق العملات المشفرة، وسط تزايد التفاؤل بموافقة الجهات التنظيمية على الصناديق المتداولة في البورصة التي تستثمر مباشرة في عملة إيثر،
مما يمثل انعكاساً حاداً في المعنويات. يأتي هذا التغيير وسط موجة من النشاط بين الجهات المصدرة المحتملة للصناديق،
وأسواق الأوراق المالية التي سيتم التداول فيها، ولجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية
طلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من بورصة نيويورك و”سي بي أو إي غلوبال ماركتس” (Cboe Global Markets) تحديث ما يسمى بملفات “19b-4”
التي تقترح إجراء تغييرات في القواعد للسماح للصناديق بالتداول في البورصات، وفقاً لأشخاص مطلعين على الأمر طلبوا عدم الكشف عن هوياتهم.
قال أحد المطلعين إن هذه الخطوة علامة على أن احتمالات موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات قد تتزايد.
وأضاف أنه رغم ذلك، فإن منح الضوء الأخضر ليس مضموناً بأي حال من الأحوال.
ذكر أحد الأشخاص أن اللجنة التنظيمية الأمريكية طلبت ما يسمى بالتعليق العالمي، أي إعادة تقديم جميع الإيداعات باستخدام اللغة نفسها.
في الوقت نفسه، قامت شركة “فيديليتي إنفستمنتس” أمس الثلاثاء بتحديث بيان التسجيل “S-1”
الخاص بها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات بخصوص طلبها لإدراج صندوقها للتداول الفوري في إيثريوم.
من بين أمور أخرى، قالت الشركة المُصدرة إنها ستحتفظ بعملة إيثر التي تشتريها من البرامج
التي تدفع مكافآت مقابل صيانة “بلوكتشين”- وهي العملية المعروفة في مصطلحات الصناعة باسم التحصيص (staking)- وإنها لن تستثمر في المشتقات.
شكّلت المراهنات مشكلة محتدمة بالنسبة لإيثر؛ لأنها تثير تساؤلات حول ما إذا كان ينبغي التعامل مع الرمز المميز كأوراق مالية.
النشاط المتزايد
يأتي النشاط المتزايد بين لجنة الأوراق المالية والبورصة وشركات الاستثمار والبورصات قبل حلول الموعد النهائي المحدد في 23 مايو
لموافقة اللجنة التنظيمية على طلب إدراج صندوق “فان إيك” (VanEck)، أو رفضه.
غوتام تشوغاني وماهيكا سابرا، المحللان في شركة “برنشتاين” (Bernstein)، قالا في مذكرة:
“بالنظر إلى الدراما السياسية التي تحدث خلف الكواليس،
سيُنظر إلى الموافقة على أنها بمثابة ارتياح تنظيمي كبير للقطاع. وقبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية، نتوقع نظاماً أكثر مرونة”.
إرتفاع اسعار الايثيريوم
بدأت أسعار إيثر ، لرمز الأصلي لسلسلة كتل إيثريوم، وهي المسار التجاري الأكثر أهمية في مجال العملات المشفرة، في الارتفاع يوم الاثنين
وارتفعت قيمة العملة بنسبة تصل إلى 25% خلال اليومين الماضيين، وتم تداولها عند حوالي 3800 دولار
بعد أن قال إريك بالتشوناس، محلل “بلومبرغ إنتليجنس إي تي إف”،
إنه رفع احتمالية الحصول على الموافقة على صندوق فوري متداول في البورصة لإيثر من 25% إلى 75%.
قال متحدث باسم لجنة الأوراق المالية والبورصات إن اللجنة لا تعلق على الإيداعات الفردية.
ورفض المتحدثون باسم بورصة نيويورك وناسداك و”سي بي أو إي” التعليق على الأمر. ولم ترد “غرايسكيل” على الفور على طلب للتعليق..
كتب جيف كيندريك، المحلل في “ستاندرد تشارترد”، في مذكرة حديثة: “نتوقع تدفقات كبيرة مدفوعة بصناديق الاستثمار المتداولة إلى إيثريوم،
كما كانت الحال بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين منذ الموافقة عليها”.
قدّر “كيندريك” أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في إيثريوم يمكن أن تستقطب تدفقات داخلة
تبلغ حوالي 15 مليار دولار إلى 45 مليار دولار في أول 12 شهراً بعد الحصول على الموافقة.
صناديق الاستثمار المتداولة لبتكوين
في شهر يناير، كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات أمام موعد نهائي مماثلاً لصناديق الاستثمار المتداولة لبتكوين،
وانتهى الأمر بالموافقة على 10 صناديق في وقت واحد.
سبقت هذه الموافقات أيضاً سلسلة من التعديلات في المستندات التي طلبتها اللجنة التنظيمية.
أفادت “بلومبرغ” يوم 17 مايو بأن عدم وجود تفاعل قوي مماثل مع الجهة التنظيمية قبل يوم الاثنين دفع بعض جهات الإصدار إلى التأهب للرفض.
اجتذبت مجموعة صناديق الاستثمار الجديدة المتداولة في بتكوين بأميركا تدفقات صافية بقيمة حوالي 13 مليار دولار
لتجمع أصولاً بما يقرب من 59 مليار دولار منذ إطلاقها في 11 يناير، حيث حظيت باستقبال حافل،
باعتبارها واحدة من أفضل فئات المنتجات التي أُطلقت في تاريخ الصناعة.
وفي 30 أبريل، بدأت صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين وإيثر أيضاً بالتداول في هونغ كونغ، وتدير حالياً أصولاً بقيمة 294 مليون دولار.
تزايد التكهنات بالموافقة
هناك علامة أخرى ملحوظة على تزايد التكهنات بالموافقة، وتتمثل في صندوق “غرايسكيل إيثريوم ترست”
والذي تأمل شركة “غرايسكيل إنفستمنتس” في تحويله إلى صندوق متداول في البورصة في حال موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات.
أنهى الصندوق (ورمزه ETHE) تداول يوم الاثنين بخصم 12% تقريباً على حيازاته الأساسية من عملة إيثر،
وهو تحسن بالغ مقارنة بخصم بلغ 20.5% يوم الجمعة، وانخفاض كبير من 53% مسجل قبل عام، حسبما أظهرت البيانات التي جمعتها “بلومبرغ”.
سُجّل نمط مماثل في يناير قبل أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات على تحويل “بتكوين ترست”
الخاص بشركة “غرايسكيل”، والذي يُتداول حالياً بمستوى متعادل مع أصوله الأساسية.
بتكوين تحقق سلسلة مكاسب لاربع اسابيع متتالية: حقق البتكوين اكبر عملة مشفرة مكاسب لاربع اسابيع متتالية واقترب من 52 الف دولار وسط توقعات بتحقيق رقم قياسي جديد .
قبل عام كان الركود يسيطر على سوق العملات المشفرة ،
وكان مجرد التفكير بتحقيق عملة البتكوين لرقم قياسي يقارب الـ 69 الف دولار يُعتبر حلم او تمني،
والآن بعد 12 شهر بدأت الدراسات تشير الى احتمال حدوث هذا.
“التحليل الفني الذي يقارن بين ارتفاع أكبر الأصول الرقمية إلى 52،000 دولار مع التقلبات السابقة
يُخرج توقعات بمزيد من المكاسب في الأسابيع القادمة.
تتبع بعض هذه الدراسات أدناه — مع التحفظ على أن الماضي ليس دائمًا دليلاً موثوقًا على المستقبل،
خاصة بالنسبة لأصل شاب ومتقلب مثل البيتكوين.”
المكاسب الاسبوعية
منذ بداية الـ 2023 تضاعف سعر البتكوين 3 مرات، مع تفاؤل بشان
صناديق التداول في البورصة الأميركية للتداول المباشر في البتكوين،
اضافة الى قرب انخفاض النمو المعروض من الرمز المميز فيما يعرف باسم التنصيف.
وتضمن الارتفاع زيادات متتالية لاربعة اسابيع حتى 18 فبراير.
على مدار الخمس سنوات الاخيرة ، ارتفعت قيمة العملة المشفرة بمعدل 49% بعد سلسلة مكاسب متتالية لاربع اسابيع
وذلك حسب تقرير بلومبيرغ الامر الذي من شانه ان يرفع سعر البتكوين الى 78 الف دولار.
ريتشارد غالفين ، مؤسس شركة “دي إيه سي إم” للاستثمار ،
والتي تركز على العملات المشفرة قال :” وضع سوق البتكوين ما زال قويا”
سوق البتكوين
تستخدم المضاربون عقود الخيارات لمجموعة متنوعة من النهج التداولية.
تظهر البيانات من ديريبيت، أكبر بورصة لتداول الخيارات الرقمية،
أن انتشارات الاتصال بالبيتكوين هي بين أكثر الاستراتيجيات شعبية حاليًا.
يشير هذا إلى أن المستثمرين يرون إمكانية المزيد من الارتفاعات في سعر البيتكوين،
ولكن ليس بالضرورة زيادات كبيرة. ينطوي انتشار الاتصال الثوري على شراء خيار الاتصال،
والذي يتم تمويله جزئيًا من خلال بيع عقد بنفس الأجل بسعر إضراب أعلى.
قالت كارولين مورون، المؤسس المشارك لموفر سيولة مشتقات الأصول الرقمية أوربيت ماركتس:
“سوق الخيارات ككل يقوم حاليًا بتقدير احتمالية تحقيق مستوى قياسي جديد قبل التقسيم بنسبة تتراوح بين 20% إلى 25%،
وهو تقدير يبدو مقبولًا تقريبًا بالنسبة لنا”.
كانت البيتكوين قليلة التغيير عند 51،956 دولار، وهو قريب من أعلى مستوى لها في أكثر من عامين.
بين العملات الأصغر، كانت عملة العالم Worldcoin من مشروع تم تأسيسه بالتعاون مع سام ألتمان من OpenAI هي الأبرز،
حيث ارتفعت بنسبة 32% في الساعات الأخيرة، كما تظهر أرقام CoinGecko.
