استمرار ارتفاع اسواق الأسهم قبل تقرير التضخم الرئيسي: مع استعداد وول ستريت لإصدار بيانات التضخم الهامة،
تواصل أسواق الأسهم ارتفاعها، حيث وصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.
ينتظر المتداولون بفارغ الصبر تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لمعرفة الخطوات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، تشهد الأسواق المالية الأخرى، بما في ذلك السندات والعملات، تحركات ملحوظة.
المحتوى
الأسهم تصل إلى مستويات قياسية
على أعتاب تقرير مؤشر أسعار المستهلك، اقترب مؤشر S&P 500 من مستوى 5800 نقطة،
مسجلاً الرقم القياسي الرابع والأربعين له في عام 2024.
وقادت أسهم التكنولوجيا هذا الارتفاع مرة أخرى، حيث ارتفعت أسهم شركة آبلبنسبة 1.7%.
توقفت أسهم إنفيديا بعد خمسة أيام من المكاسب، بينما تراجعت أسهم تسلا قليلاً قبل إطلاق روبوتاكسي.
في المقابل، انخفضت أسهم ألفابت بنسبة 1.5% بعد أنباء عن دراسة الولايات المتحدة
تفكيك شركة جوجل في قضية مكافحة الاحتكار التاريخية.
أسهم التكنولوجيا: فرصة شراء رغم التقلبات
على الرغم من التقلبات الأخيرة في أسهم التكنولوجيا الرئيسية، يرى الخبراء أن هذه التقلبات تمثل فرصة للشراء.
قالت سوليتا مارسيللي، كبيرة مسؤولي الاستثمار في أمريكا لدى UBS لإدارة الثروات العالمية:
“نظل متفائلين بقطاع التكنولوجيا، وخاصة بآفاق الذكاء الاصطناعي،
ونعتقد أن التقلبات يجب أن تُستغل لبناء استثمارات طويلة الأجل في هذا القطاع”.
موقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي المرن
أظهرت محاضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعض الجدل الداخلي حول خفض سعر الفائدة بنصف نقطة،
حيث فضل بعض المسؤولين خفضًا أقل. ومع ذلك، لم تتأثر الأسواق بشكل كبير.
وعلق ديفيد راسل من TradeStation قائلاً: “كانت محاضر الفيدرالي مملة إلى حد ما، وهو ما قد يكون جيدًا لمستثمري الأسهم.
يتفق صناع السياسات على أن التضخم يتلاشى، مما يبقي خفض أسعار الفائدة على الطاولة إذا لزم الأمر.”
تحركات السوق قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلك
مع ارتفاع الأسهم، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.7%، بينما أضاف مؤشر ناسداك 100 نسبة 0.8%،
وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1%. في أسواق أخرى،
سجل الدولار أطول سلسلة مكاسب له في أكثر من عامين، حيث ارتفع بنسبة 0.4%.
كما زادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بخمس نقاط أساس لتصل إلى 4.06%.
تباطؤ التضخم وآفاق الاقتصاد
من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك القادم زيادة بنسبة 0.1% في أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر،
وهو أصغر مكسب خلال ثلاثة أشهر.
وعلى مدى العام الماضي، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.3%،
مما يمثل تباطؤًا للشهر السادس على التوالي.
من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني فئات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% على أساس شهري
وبنسبة 3.2% مقارنة بشهر سبتمبر 2023.
وأشار ماثيو ويلر من Forex.com إلى أن “تحول تركيز الفيدرالي من التضخم
إلى سوق العمل يعني أن بيانات التضخم
قد تصبح أقل تأثيرًا على السوق مما كانت عليه في السابق،
رغم أن التقلبات لا تزال ممكنة بعد تقرير الوظائف القوي.”
توقعات المستثمرين والتفاؤل الاقتصادي
أظهر استطلاع أجرته شركة 22V Research أن توقعات المستثمرين بشأن رد فعل السوق تجاه تقرير مؤشر أسعار المستهلك مختلطة.
بينما توقع 42% منهم رد فعل طفيف أو مختلط، اعتقد 32% أن السوق سيتبنى موقفًا “خاليًا من المخاطر”،
فيما توقع 25% موقفًا “مغامرًا”.
وأشار دينيس ديبوشير، مؤسس الشركة، إلى التفاؤل المتزايد بشأن التضخم،
مع انخفاض عدد المستثمرين الذين يتوقعون ركودًا اقتصاديًا.
ما التالي لسوق الثيران؟
لكي يستمر ارتفاع السوق، يجب أن يستمر التضخم في التباطؤ، وأن يحقق الاقتصاد هبوطًا سلسًا،
ويجب أن تبقى أرباح الشركات الأمريكية قوية ومتسعة،
وفقًا لإد كليسولد من شركة Ned Davis Research.
ومع اقتراب الذكرى السنوية الثانية لسوق الثيران،
قد يؤدي اتساع مشاركة السوق إلى تعزيز المرحلة التالية من مكاسب الأسهم.
توقعات بيل غروس: عوائد منخفضة ولكن إيجابية
يتوقع المستثمر الملياردير بيل غروس، الشريك المؤسس لشركة Pacific Investment Management Co.
أن يتباطأ الارتفاع الذي ساعد الأسهم الأمريكية على مضاعفة قيمتها تقريبًا خلال السنوات الخمس الماضية،
لكن يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا عوائد منخفضة ولكن إيجابية. ينصح غروس بالحفاظ على مستوى التعرض للأسهم عند مستويات متوسطة،
مع التركيز على الأسهم الدفاعية وحصة صغيرة في السندات. وقال غروس: “لا يوجد سوق هبوطية، لكنها لم تعد نفس السوق الصاعدة.”
ملخص تحركات الأسواق
الأسهم: ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.7%، وأضاف مؤشر ناسداك 100 نسبة 0.8%، وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1%.
العملات: ارتفع مؤشر بلومبرج للدولار بنسبة 0.4%، في حين انخفض اليورو بنسبة 0.4% إلى 1.0939 دولار، وتراجع الين الياباني بنسبة 0.8% إلى 149.32 للدولار.
العملات الرقمية: انخفض البيتكوين بنسبة 2.2% إلى 60,966 دولارًا، وتراجع الإيثيريوم بنسبة 1.1% إلى 2,415 دولارًا.
السلع: انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.2% إلى 73.44 دولارًا للبرميل،
وتراجعت أسعار الذهب الفورية بنسبة 0.5% إلى 2,609.26 دولارًا للأونصة.
استمرار ارتفاع اسواق الأسهم قبل تقرير التضخم الرئيسي