نفيديا مقابل انتل اي الأسهم افضل للشراء: تراجعت أسهم كل من شركة إنتل ونفيديا في بداية العام 2022 ،
بفضل الضعف في سوق الأسهم الناجم عن الارتفاع المحتمل في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ،
وارتفاع التضخم ، بالاضافة الى الأزمة المستمرة في أوروبا .
كانت صانعة الرقائق Nvidia هي الخاسر الأكبر بين الاثنين ، حيث انخفضت أسهمها بما يقرب من 18 ٪ هذا العام.
يأتي هذا على الرغم من النتائج الإيجابية في فبراير ، مدفوعة بالطلب القوي على بطاقات الرسومات الخاصة بها،
والتي لها العديد من الاستخدامات بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر الشخصية ومراكز البيانات ومحطات العمل.
وفي الوقت نفسه ، كان سهم إنتل أكثر مرونة ، حيث فقد 7٪ من قيمته مقارنةً بانخفاض مؤشر قطاع التكنولوجيا NASDAQ-100 بنسبة 14٪ في عام 2022.
وسط نتائج أرباح متباينة في نهاية يناير.
ولكن هل يمكن لأسهم Nvidia استعادة سحرها والنمو بوتيرة متقاربة ؟ أم أن إنتل ستستمر في السيطرة على مسارها المحتمل؟
ايفست-Evest تتابع الموضوع في التقرير التالي
المحتوى:
الحال بالنسبة لشركة انتل
كان تقييم إنتل المنخفض نعمة للمستثمرين في عام 2022.
حيث يتم تداول السهم عند 9.8 مرة أرباح زائدة و 2.5 ضعف مبيعات ،
وهو أقل من متوسط أرباح خمس سنوات مضاعف 13.8 ومضاعفات المبيعات 3.2.
لذلك ، لا يتم المبالغة في تقدير قيمة أسهم Intel مقارنة بأسهم التكنولوجيا الأخرى.
إنها أرخص بكثير من نسبة السعر إلى الأرباح في NASDAQ-100 البالغة 32.
وهذا يفسر لماذا لم تفقد أسهم Chipzilla الكثير من القيمة وسط التصحيح المستمر في سوق الأسهم الذي دفع المستثمرين إلى تجنب شركات التكنولوجيا ذات القيمة العالية.
يبدو أن التقييم الرخيص لشركة Intel وحقيقة أنها تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 3 ٪ قد لعبت لصالح الشركة في سوق الأسهم.
رفعت إنتل أرباحها الفصلية بنسبة 5٪ في يناير من هذا العام.
قد يكون هذا قد جذب المزيد من المستثمرين نحو أسهم إنتل في وقت جعلت فيه زيادة عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأخيرة أكثر جاذبية من منظور الاستثمار.
ومع ذلك ، فإن التقييم والأرباح ليسا السببين الوحيدين في إظهار إنتل لمرونتها هذا العام.
تسعى Chipzilla لتحقيق تحول ، وقد كشفت مؤخرًا عن خطط لتسريع النمو على المدى الطويل.
توقعات انتل
تتوقع إنتل زيادة إيراداتها في الأرقام الفردية المتوسطة إلى العالية في عامي 2023 و 2024. بحلول عام 2026 ،
ترى الشركة زيادة النمو على أساس سنوي إلى وتيرة من 10٪ إلى 12٪.
لن يكون من المستغرب أن نرى نمو عائدات إنتل يتسارع في السنوات القليلة المقبلة ،
حيث تتطلع الشركة إلى تحقيق مكاسب في الأسواق التي تهيمن عليها ، مع دخول أسواق جديدة أيضًا.
سمح إطلاقها لمعالجات Alder Lake في عام 2021 للشركة بالحصول على حصة في سوق معالجات سطح المكتب.
وفقًا لـ Mercury Research ، سيطرت Intel على 83.8٪ من مساحة معالج سطح المكتب في نهاية عام 2021 مقارنة بـ 80.7٪ في نفس الفترة من العام الماضي.
يمكن أن تستمر إنتل في الاستحواذ على حصتها في السوق،
مع قيامها بتحديث تشكيلة منتجاتها مع إطلاق رقائق Raptor Lake هذا العام والتي من المتوقع أن تكون أقوى بنسبة 40٪ من المعالجات الحالية.
وفي الوقت نفسه ، فإن إطلاق معالجات Meteor Lake في عام 2023 ، والتي ستعتمد على عقدة تصنيع 7 نانومتر ،
من شأنه أن يساعد صانع الرقائق في الحفاظ على ميزته العملية على منافسه AMD.
تخطط إنتل أيضًا لشحن 4 ملايين بطاقة رسومات منفصلة هذا العام ،
مما سيسمح للشركة بقطع أسنانها في مساحة مربحة جديدة تتوقع أن تدر 10 مليارات دولار من العائدات بحلول عام 2026 (مقارنة بمليار دولار هذا العام).
تعمل إنتل على سحب الخيوط الصحيحة لإعادة نموها إلى المسار الصحيح ، وهذا يجب أن يترجم إلى نمو طويل الأجل.
Intel لديها الكثير من أجل ذلك بينما يقع سوق الأسهم الأوسع تحت الضغط.
حالة نفيديا
أدى تقييم Nvidia الغني إلى انخفاض حاد في سعر سهم الشركة.
يتم تداول أسهمها حاليًا بمعدل 63 ضعفًا للأرباح اللاحقة و 23 ضعفًا للمبيعات ،
وهو ما يفسر سبب ضغط المستثمرين على زر البيع على الرغم من النمو القوي في إيرادات الشركة وأرباحها.
ومع ذلك ، فإن وتيرة نمو Nvidia تبرر تقييمها الثري.
أفاد متخصص الرسومات عن زيادة بنسبة 61٪ في الإيرادات في السنة المالية 2022 إلى 26.9 مليار دولار ،
بينما ارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 79٪ عن العام السابق إلى 11.2 مليار دولار.
وتبقى وتيرة النمو المذهلة هذه قائمة لأن أعمال الألعاب ومراكز البيانات ، التي تهيمن عليها Nvidia ، لديها مجال كبير للنمو في السنوات القادمة.
في الوقت نفسه ، تستفيد Nvidia من الاتجاهات التكنولوجية الناشئة مثل metaverse ، والتي يمكن أن تفتح فرصة نمو هائلة لصانع الرقائق.
بالإضافة إلى ذلك ، تم تعيين أعمال السيارات في Nvidia على خطى الغاز بفضل خط أنابيب قوي من انتصارات التصميم والاعتماد المتزايد لمنصة Drive الخاصة بها.
وقعت شركة Jaguar Land Rover التابعة لشركة Tata Motors Limited شراكة متعددة السنوات ،
لاستخدام منصة القيادة التي تدعم الذكاء الاصطناعي (AI) من Nvidia في سياراتها بدءًا من عام 2025.
وسيتم بناء جميع سيارات لاند روفر باستخدام منصة Nvidia ، والتي ستتيح العديد من الميزات مثل أنظمة القيادة والمواقف الآلية ، ومراقبة السائق والركاب.
تفسر محركات النمو هذه سبب توقع المحللين أن تنمو أرباح Nvidia بمعدل سنوي يبلغ 30٪ خلال السنوات الخمس المقبلة.
من المتوقع أن تزيد إيراداتها بنسبة 50٪ تقريبًا من مستويات السنة المالية 2022 إلى أكثر من 40 مليار دولار بحلول السنة المالية المقبلة ،
وقد يعني هذا النمو المذهل ارتفاعًا قويًا للمستثمرين.
الحُكم
تنمو Nvidia بالفعل بوتيرة مذهلة ، بينما تعمل Intel على تحقيق تحول.
لذلك ، فإن Nvidia هي شركة ذات أداء مؤكد تسجل أرباحًا مذهلة ونموًا في الإيرادات ربعًا تلو الآخر بفضل موقعها المهيمن في سوق بطاقات الرسومات المربح.
لكن مشكلة Nvidia هي أنها لا تزال باهظة الثمن على الرغم من التراجع في عام 2022.
تعد مضاعفات أرباح ومبيعات Nvidia أعلى بكثير من نسبة P / E لمؤشر S & P500 البالغة 24 ونسبة السعر إلى المبيعات البالغة 2.9.
وهذا يجعل السهم عرضة لعمليات بيع واسعة النطاق في السوق ، كما كان الحال حتى الآن هذا العام.
من ناحية أخرى ، تعد Intel أرخص بكثير ، وتدر أرباحًا جيدة ، وهي في طريقها لاستعادة سحرها.
على هذا النحو ، تبدو إنتل بمثابة الرهان الأكثر أمانًا لهذين العملاقين التكنولوجيين في الوقت الحالي على الرغم من نمو Nvidia بوتيرة أسرع بكثير.