إذا كنت مبتدئًا في عالم التداول فإن هناك العديد من المصطلحات التي يجب عليك معرفتها وربطها بسوق الاوراق المالية. ومن أبرز هذه المصطلحات مصطلح مركز الدببة (Bear Positions). فما هو هذا المصطلح؟ وإلى ماذا يشير في سوق التداول بصفة عامة؟ من خلال منصة افيست ستتمكّن من التعرف على سوق الدببة، وأهم خصائصه، وكيفية التعامل معه لتحقيق الربح.
ما الفرق بين سوق الدب وسوق الثور
يبرهن الاسم على اشتقاق صفة الدببة التي تتسم عادة بالكسل والتشاؤم، وهي إحدى سمات سوق الدببة، كما تشير أيضًا إلى الطريقة التي يهاجم فيها كل من الدب والثور، وهما مصطلحين من أهم مصطلحات التداول، حيث يدفع الثور قرونه إلى أعلى، وهنا يتم استخدامه كمصطلح لارتفاع السوق، في حين يرمي الدب مخالبه إلى أسفل، الأمر الذي يشير إلى السوق الهابط. غالبًا ما يتم استخدام المصطلحين “الدب” و “الثور” لوصف الإجراءات المتعلقة بعملية التداول، أو المشاعر الإنسانية للمستثمرين ، أو على السوق ككل، ويشير مركز الدببة تحديدًا إلي الأسواق المالية المائلة إلى. انخفاض الأسعار، عادة لبضعة أشهر، في ورقة مالية واحدة أو أصل واحد، أو مجموعة من الأوراق المالية، أو سوق الأوراق المالية ككل.
مركز الدب (Bear Position)
مركز الدب هو مركز قصير يتم تطبيقه على ورقة مالية مع الاعتقاد بأن سعر أو قيمة الورقة المالية ستنخفض، مما يؤدي إلى ربح من المركز القصير. على مستوى العقود المستقبلية، و العملات الرقمية، وفي بعض الأحيان على الأسهم قصيرة الأجل التي ترتبط بسقوط إقتصادي مدوى، أطلق علي كل الأسواق المرتبطة بأزمة كورونا مراكز الدببة حيث هبطت جميع الأسواق العالمية في وقت واحد.
ماهو السوق الدببي
يشير مصطلح السوق الدببي إلى حالة عامة من إنخفاض الأوراق المالية في التداول، ويسود به حالة من التشاؤم تصل فيه الانخفاضات إلى 25% على. أكثر من ورقة تشمل هذه الأوراق تداول أسهم أو سلع أو صناديق الاستثمار ،
خصائص مركز الدببة Bear Market
يتسم مركز الدببة بعدد من الخصائص التي يجب على المتداول معرفتها، وذلك لاختيار استراتيجية التداول المناسبة، تعمل منصات التداول الموثقة على اختيار أنسب طريقة تداول فى مركز الدببة تجنبا لحدوث خسائر مزمنة
-
زيادة أوامر البيع
يتسم مركز الدببة بزيادة أوامر البيع وذلك تجنبًا لمزيد من الخسائر، قد تكون عمليات التداول في شراء أصول بيعية من قبل المستثمرين القدامى، والاحتفاظ بها لحين استقرار الأسعار، هي السمة المميزة للدخول في مركز الدببة، كما تزداد فيه استراتيجيات التداول على العقود المستقبلية، وهو ما يتيح للمتداولين الجدد الاستثمار في أصول طويلة الأجل.
-
التشاؤم العام
كما قلنا فإن مصطلح الدببة يشير إلى الحالة النفسية العامة للمتداولين والتي تميل إلى التشاؤم، تلك الحالة تنعكس بلاشك على أداء السوق، مما يتسبب بدون نية مسبقة إلى ترند مائل نحو الانخفاض العام، مما ينعكس مباشرة على أسعار الأسهم والعملات وغيرها من أوراق التداول
-
التباطؤ في النمو الاقتصادي.
إذا أردنا تعريفًا حرفيًا لمراكز الدببة من خلال صفاتها السوقية فإن تلك السمات لا تكتمل إلا بارتباطها بحالة من التباطؤ الاقتصادي في أكثر من مركز في وقت واحد، وعلى سبيل المثال انعكست الأزمة المالية العالمية في أمريكا عام 2088 على انتشار مراكز الدببة في جميع البورصات العالمية، و قد تخسر ورقة مالية واحدة، وتميل نحو الهبوط المفاجئ وهو ما يطلق عليه ” مركز دب
-
تدهور ثقة المتداولين
من الطبيعي أن تكون هناك حالة من عدم الثقة لدى المتداولين النشطين في عمليات شراء داخل مراكز الدببة، على أن أكثر عمليات التداول هي عمليات بيعية، ولا سيما من المستثمرين الصغار، ورغم ذلك فإن التعامل بإدارة أحوط لحجم الخسائر أجدر في التعامل من الانسياق وراء الشائعات السوقية وحالة التشاؤم، وعلى العكس قد يمثل سوق الدببة فرصة ذهبية لإدارة تداول ناجح بشرط ثقة الوسيط المالى.
كيف يعمل مركز الدب
مركز الدب هو إنخفاض هائل في سعر ورقة مالية، ويتم تداول في هذا المركز عن طريق رهان مقابل ارتفاع سعر التجارة أو الاستثمار، أو بقائه ثابتًا. حيث يسعى مركز الدب إلى الربح عن طريق تقدير أن الأسعار ستنخفض لبعض الأوراق المالية في السوق.
- يعتمد هذا القرار على بحث المستثمر أو التاجر البائع الذي يتخذ مركز الدب، أو المركز القصير، و يسمى البيع على المكشوف, حيث يقترض الأوراق المالية، على أمل أن تنخفض الأسعار.
- إذا انخفض السعر، فسوف يستفيد المستثمر من التغير في السعر.
- إذا ارتفع السعر، فإن المستثمر أو المتداول سيتكبد خسارة وقد يتعرض لخسائر غير محدودة، لأن سعر الورقة المالية لديه القدرة على الاستمرار في الارتفاع.
- يتناقض وضع الدب مع المركز الصاعد، أو المركز الطويل، حيث يمكن أن تتحرك قيمة الورقة المالية مقابل مركز المستثمر أو المتداول فقط بمقدار معين، إلى الصفر.
- يمكن أن يؤدي استخدام استراتيجيات بديلة عند بدء صفقة هبوط أو مركز قصير إلى التخفيف من بعض مخاطر ارتفاع السعر غير المحدود.
مقارنة استخدام مصطلح الدب “Bear” في مصطلحات السوق
السوق الهابطة، على سبيل المثال، هي حالة السوق التي ينخفض فيها سعر الأوراق المالية، ويؤدي تضاؤل ثقة المستثمرين إلى دوامة هبوطية قائمة على الاكتفاء الذاتي في سوق الأوراق المالية. وهذا يعني أن المستثمرين يتوقعون المزيد من الخسائر مع زيادة التشاؤم العام.
على الرغم من اختلاف الأرقام، يمكن اعتبار الانكماش بنسبة 20 ٪ أو أكثر خلال فترة شهرين من ذروة مؤشرات السوق الواسعة دخولًا إلى سوق هابطة.
مرة أخرى، يعكس معنى دب الدولار النظرة السلبية للسوق.في هذه الحالة، إنها توقعات المستثمر للدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، بحدوث انخفاض.
صندوق الدب هو صندوق مشترك يتنبأ، وسط تراجعات السوق، بعائدات أعلى للمستثمرين.
بينما الدب المغطى هو إستراتيجية يقوم فيها المتداول ببيع قصير مقابل مركز طويل.
تهدف إستراتيجية انتشار الدب هذه إلى تحقيق مكاسب عندما تنخفض قيمة الأمان، ولكنها تتضمن أيضًا تحوطًا.
يضع هذا الهيكل حدًا للخسائر، بينما يمكن أن يتعرض البيع المكشوف لخسائر أعلى بكثير.
استراتيجيات التداول في مركز الدب
يتم التداول في مركز الدب بأحد الاستراتيجيات التالية
البيع على المكشوف (Short Selling)
تقوم فكرة البيع على المكشوف على يبع أصل مالى بسعر مرتفع، ثم إعادة شرائه بسعر منخفض، وهي إحدى استراتيجيات مراكز الدببة، حيث يميل معظم المستثمرين على شراء أو تداول الأوراق المالية في حالة هبوط ، ومن ثم بيعها بعد ارتفاع أسعارها،
استخدام المشتقات المالية
تستخدم عقود الخيارات (Put Options)، والعقود المستقبلية عادة في مراكز الدببة، و تمنح تلك العقود الحق للمستثمر في بيع أصل مالي بسعر محدد لإيقاف نزيف الخسائر، يستفيد المتداولون من إبرام الصفقات التي تنعكس إيجاباً على السوق من خلال شراء العقود المستقبلية
تنويع المحفظة الاستثمارية
يلجأ الكثير في الأسواق الهابطة إلى التداول في الأوراق الدفاعية وعلى رأسها الذهب والسندات الحكومية،
إدارة المخاطر
إدارة المخاطر من أهم استراتيجيات التداول في مراكز الدببة تحتاج إلى وسيط مالي موثق لإدارة عمليات التداول، وتعمل المنصات المعتمدة بالكثير من الفتيات باستخدام أوامر وقف الخسارة لتقليل المخاطر.
الخلاصة
في نهاية المطاف فإن مركز الدب هي مراكز أسواق تداول تميل ناحية الهبوط المستمر والمفاجئ وترتبط دائما بالركود الاقتصادي في الأسواق تحتاج مراكز الدبب الى استراتيجية محددة في التداول و درايه كافيه أسواق التداول والتنبؤات المستقبلية لتجنب الخسائر لا ينصح بها للمبتدئين ويفضل فيها الاعتماد على منصة موثوقة مثل منصة ايفست وهي المنصة المعتمدة في السوق الخليجي.
الأسئلة الشائعة
يجب تجنب الاعتماد على العقود المستقبلية. وعدم الإفراط في استخدام الرافعة المالية. والتداول بمبالغ مالية أقل
السوق الهابط: حالة عامة للأسواق عندما تنخفض الأسعار لفترة طويلة. بينما مراكز الدببة تمد صفقات فردية يتخذها المتداول على أصول محددة بهدف الاستفادة من الانخفاض.
تتطلب مراكز الدب خبرة كبيرة في قراءة حركة السوق وإدارة المخاطر، لذلك ليست مناسبة للمتداولين المبتدئين، حيث تعرض المتداول لخسائر غير محدودة في حال ارتفع السعر بدلًا من هبوطه، فضلا عن ذلك يمكن الاعتماد على منصة تداول موثوق بها ومعتمدة لإدارة الصفقات داخل سوق الدببة ماهي نصائح التداول في مراكز الدببة؟
ما الفرق بين السوق الهابط (Bear Market) ومراكز الدببة؟
هل مراكز الدببة مناسبة للمبتدئين؟