Las acciones estadounidenses caen tras su mayor subida semanal :
Después de que las acciones estadounidenses registraran su mayor subida semanal del año,
los mercados retrocedieron mientras los traders se preparaban
para los informes de resultados de las principales empresas, como Boeing, Tesla y United Parcel Service.
Los mercados retrocedieron mientras los inversores se preparaban
Este retroceso se produce cuando los mercados están sobrecomprados,
lo que aumenta la probabilidad de recogida de beneficios a corto plazo.
Contenido
Desafíos para los resultados de Wall Street
Caída generalizada de los índices
Expectativas de tipos de interés
Perspectivas futuras del mercado
Oportunidades de compra durante las caídas
Reacciones del mercado a los resultados empresariales
Descenso de las acciones tras continuas subidas
Las acciones estadounidenses se tomaron un respiro
tras las subidas consecutivas que llevaron al S&P 500 a máximos históricos.
Según SentimenTrader, el mercado encadenó unas 30 sesiones sin pérdidas consecutivas,
una de las mejores rachas desde 1928.
Dan Wantrobski, director de investigación de Janney Montgomery Scott,
señaló que el mercado sigue sobrecomprado y vulnerable a la recogida de beneficios a corto plazo.
Desafíos para los resultados de Wall Street
Se espera que aproximadamente el 20% de las empresas del S&P 500 publiquen sus resultados esta semana,
lo que convierte a esta temporada de resultados en uno de los mayores retos para Wall Street.
Según las encuestas de Bloomberg Markets, los resultados de las empresas
son más cruciales para determinar la dirección del mercado
que las próximas elecciones estadounidenses o las políticas de la Reserva Federal.
Caída generalizada en todos los índices
El S&P 500 cayó un 0,4%, el Nasdaq 100 bajó un 0,1%
y el Dow Jones Industrial Average descendió un 0,9%.
El Russell 2000 también registró un descenso del 1,5%.
Además, los valores de los constructores de viviendas experimentaron pérdidas significativas,
mientras que las acciones de United Parcel Service cayeron tras una recomendación de venta de Barclays.
Por el contrario, Nvidia alcanzó un nuevo récord
y las acciones de Boeing subieron un 2,7% tras alcanzar un acuerdo provisional con su sindicato.
Expectativas de las tasas de interés y aumento de los rendimientos de los bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió 9 puntos básicos,
hasta el 4,18%. Las crecientes expectativas sugieren que la Reserva Federal podría
mantener sin cambios las tasas de interés en noviembre,
y se espera un posible recorte de tasas de 20 puntos básicos el mes próximo.
Volatilidad de los mercados y riesgos geopolíticos
Los precios del petróleo subieron porque China tomó medidas de apoyo a su economía,
mientras los traders vigilaban los riesgos geopolíticos en Oriente Medio.
Aumentó la volatilidad de las opciones sobre acciones, los bonos y las divisas,
ya que los inversores pagaron más por cubrirse frente a los riesgos
relacionados con las elecciones estadounidenses,
las decisiones sobre las tasas de interés y la preocupación
por la expansión de los conflictos en Oriente Próximo.
Continuación de las ganancias
El S&P 500 ha registrado ganancias continuas durante las últimas seis semanas,
un hecho poco frecuente que sólo ha sucedido 53 veces desde 1950,
lo que supone alrededor del 8% de todos los periodos de seis semanas, según Adam Turnquist, de LPL Financial.
Perspectivas futuras del mercado
Turnquist explicó que el índice suele registrar una rentabilidad media del 0,2%
en la semana siguiente a dichas rachas, y que el 58% se prolonga hasta las siete semanas.
Las rentabilidades medias en los seis y doce meses siguientes fueron del 5,1% y el 11,4%, respectivamente,
con las tasas favorables por encima de la media en ambos periodos.
Oportunidades de compra durante las caídas
Turnquist añadió: «Con el mercado entrando en un periodo potencialmente volátil
antes de las elecciones y enfrentándose a resistencias cerca de los niveles máximos de precios,
los datos históricos sugieren que los inversores deberían aprovechar las caídas del mercado para comprar,
ya que el impulso tiende a continuar tras una racha de seis semanas de ganancias.»
Temporada de resultados y rendimiento de las grandes tecnológicas
David Laut, de Abound Financial, afirmó: «Creemos que hay margen para que las acciones sigan subiendo,
especialmente ahora que los mercados entran en un periodo estacionalmente fuerte del año,
en el que noviembre y diciembre son históricamente buenos meses para las acciones.»
Y añadió: «La temporada de resultados se está calentando,
y pronto tendremos noticias de las grandes empresas tecnológicas y de lo último sobre sus inversiones en IA.
Para estas empresas, este es el trimestre para demostrar su rentabilidad.»
Se espera que Tesla se enfrente a preguntas esta semana durante su convocatoria
de resultados sobre los objetivos de producción y los retos regulatorios
tras el decepcionante lanzamiento de su nuevo camión Cybercab.
Boeing también se enfrenta a desafíos mientras trabaja para calmar
las preocupaciones de los inversores sobre los retrasos en la producción,
los conflictos laborales y el agotamiento de los recursos financieros.
Impacto del huracán Helene en las acciones estadounidenses
Se espera que los resultados de empresas como UPS,
Norfolk Southern y Southwest Airlines revelen el impacto combinado del huracán Helene
y la huelga de tres días de los estibadores de la costa este durante el último trimestre.
Reacciones del mercado a los beneficios empresariales
Jeffrey Buchbinder, de LPL Financial
señaló que las expectativas para los beneficios del tercer trimestre son relativamente bajas,
ya que los analistas prevén sólo un aumento del 3%
en los beneficios por acción de las empresas del S&P 500 .
Buchbinder añadió que este listón tan bajo y un entorno económico favorable podrían propiciar las ganancias.
Sin embargo, advirtió que el mercado podría haber descontado ya estos resultados positivos.
Según los estrategas de Morgan Stanley, dirigidos por Michael Wilson,
las empresas que superan las estimaciones de beneficios esta temporada
se ven recompensadas de forma más significativa que en los últimos cuatro trimestres.
También señalaron que las revisiones para 2025 han superado las expectativas estacionales.
Gina Martin Adams y Wendy Soong, estrategas de Bloomberg Intelligence,
añadieron que en los primeros días de la temporada de resultados
se están produciendo reacciones relativamente fuertes de los precios.
Los valores que superaron las estimaciones de beneficios o ingresos,
o ambas cosas, registraron ganancias diarias del 2,1%, el 2,3% y el 2,6%,
respectivamente, más del doble de la media a largo plazo.
Por otra parte, los beneficios decepcionantes
han provocado caídas más pronunciadas de las cotizaciones,
con pérdidas del 3,8%, 2% y 3,7%,
lo que subraya la importancia de las expectativas para impulsar los movimientos del mercado.
Expectativas estratégicas
Según los estrategas de Goldman Sachs, entre ellos David Kostin,
es poco probable que las acciones estadounidenses mantengan
su excepcional rendimiento de la última década.
Es posible que muchos inversores se decanten por otros activos,
como la renta fija, para obtener mejores rendimientos.
Los estrategas prevén que el S&P 500 ofrezca una rentabilidad
total nominal anual de sólo el 3% en los próximos diez años,
frente al 13% de la última década, con una rentabilidad media
a largo plazo de alrededor del 11%. En una nota fechada el 18 de octubre,
el equipo escribía: «Los inversores deberían estar preparados para unos rendimientos
de la renta variable inferiores a la media durante la próxima década,
probablemente más próximos al extremo inferior de la horquilla de rendimiento típica.»
Las acciones estadounidenses caen tras su mayor subida semanal