الأسهم الأميركية تختتم التداولات بانخفاض: في الدقائق الـ30 الأخيرة من تداولات وول ستريت، محت الأسهم المكاسب التي حققتها،
حيث قام المستثمرون بإعادة توازن محافظهم الاستثمارية بعد موجة شراء أدت إلى ارتفاع قيمتها بأكثر من 4 تريليونات دولار هذا العام.
المحتوى
اختتام التداولات
اختتمت الأسهم تداولاتها على انخفاض لليوم الثالث على التوالي،
بعد فترة من الشراء المحموم التي شهدت ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة تقارب 10% في ثلاثة أشهر فقط.
وفقًا لتقديرات حديثة من مورغان ستانلي،
من المتوقع أن تبيع صناديق التقاعد ما يقرب من 22 مليار دولار من الأسهم العالمية
وتشتري 17 مليار دولار من الدخل الثابت للعودة إلى مستويات التوزيع الأصلية للأصول.
مؤشر الأسهم الأمريكي يسير على الطريق لتسجيل خمسة أشهر متتالية من المكاسب من نوفمبر إلى مارس
إنجاز تحقق مرة واحدة فقط في هذا القرن في عام 2013.
الآن، المتداولون يتجادلون حول ما إذا كان الطريق سيصبح أكثر صعوبة للاستمرار في الارتفاع
حيث أن تقييمات الأسهم لا تزال مرتفعة نسبياً مقارنة بالتاريخ.
“ما زلنا نتوقع رؤية تراجعات طبيعية على طول الطريق”، قال كيث ليرنر في خدمات استشارات ترويست. ”
ومع ذلك، حتى تتحول أدلة الوزن، نقترح على المستثمرين البقاء مع الاتجاه الرئيسي للسوق،
والذي هو نحو الأعلى، والنظر إلى التراجعات كفرص”.
البيانات تدعم كلا الجدلين مع استمرار النقاش الكبير حول مدى تركيز أو اتساع ارتفاع S&P 500 وإقترابه من 5200 .
بعد أن بدأ العام بمكاسب تركزت على القطاعات الثقيلة التقنية، اتسع الارتفاع إلى مجموعات أخرى مثل السلع والصناعيات.
ومع ذلك، فإن المساهمة في العوائد الإجمالية تظهر أن 60% من المكاسب في المؤشر قادتها ستة أسهم فقط:
نفيديا، مايكروسوفت ، ميتا بلاتفورمز ، أمازون ، إيلي ليلي آند كو وبرودكوم إنك.
البيانات الاقتصادية
بينما كان المتداولون يستعدون لمقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي يوم الجمعة – عندما تكون الأسواق مغلقة – قاموا بتحليل آخر القراءات الاقتصادية.
ظلت ثقة المستهلك الأمريكي ثابتة، وارتفعت طلبيات السلع المعمرة بينما تسارع نمو أسعار المنازل بشكل أسرع منذ عام 2022.
“توقع بعض التقلبات في السوق خلال الفصول القادمة مع تباين البيانات وسؤال حول المدة التي يعتزم فيها الفيدرالي الاستراحة”،
قالت فيكتوريا فيرنانديز في كروسمارك غلوبال إنفستمنتس.
“لن نتفاجأ برؤية خفض آخر للمعدل يخرج من السوق مما يدفع العوائد للارتفاع قليلاً من المستويات الحالية
حيث تستمر البيانات الاقتصادية في إظهار القوة ولا تبدو المستويات الحالية مقيدة للغاية”.
البنوك المركزية
لكي تبرر الأسهم توسعها المتعدد في الأشهر الأخيرة، يجب على البنوك المركزية العالمية تخفيف السياسة النقدية هذا العام
ويجب على الشركات تقديم نمو صحي في الأرباح، وفقًا لماركو كولانوفيتش في جي بي مورغان تشيس آند كو.
“بشكل عام، إذا كانت البنوك المركزية أقل تشدداً مما هو متوقع حالياً،
ولكن دون أن يصاحب ذلك خيبات أمل في النمو، فقد تُحافظ مضاعفات الأسهم الحالية على قيمتها”، كتب هذا الأسبوع.
إذا كانت الأرباح مخيبة للآمال وكانت البنوك المركزية أكثر تقييداً، فسيحتاج مضاعف الأسهم إلى الانخفاض، كما أضاف.
كان عملاء المؤسسات والتجزئة وصناديق التحوط في بنك أوف أمريكا كورب جميعاً
بائعين صافيين للأسهم الأمريكية في الأسبوع المنتهي في 22 مارس،
بينما كانت الشركات التي تشتري أسهمها هي المشترين الصافيين الوحيدين.
مؤشر الأسهم الأمريكية
مؤشر S&P 500 في طريقه لرؤية خامس شهر متتالي من المكاسب مع عائد سعري تراكمي يبلغ حوالي 25% خلال الفترة.
ساعد في الارتفاع اقتصاد تجاوز التوقعات، تقديرات أرباح الشركات المستقبلية التي ارتفعت إلى مستويات قياسية،
الريادة التكنولوجية، والتوقعات بأن الفيدرالي سيبدأ في خفض الأسعار في وقت لاحق من هذا العام، وفقًا لليرنر في ترويست.
“زخم السعر القوي، كما رأينا على مدى الأشهر الخمسة الماضية،
يميل إلى الحدوث خلال أسواق الثور وهو علامة على القوة الكامنة”، أضاف
بينما تبدو الأسواق كأنها تتمدد، فإن فترات القوة المماثلة في الماضي
كانت تميل أيضًا إلى أن تكون إيجابية عند النظر إلى الأمام 12 شهرًا
مع ارتفاع الأسهم في كل مرة وإظهار مكسب متوسط يبلغ 14%، كما أضاف ليرنر.
“ارتفعت الأسهم في الربع الأول تحسباً لأول خفض في الأسعار”، قال أنتوني ساجليمبين في أميريبرايز.
“من المحتمل أننا دخلنا بالفعل فترة حيث الفيدرالي الآن أقل احتمالية لمفاجأة السوق من هنا فصاعداً”.
من المحتمل أن تستمر الأسعار في الارتفاع حتى أواخر مارس نظرًا لعدم وجود دليل على تدهور فني،
وفقًا لمارك نيوتن في فندسترات غلوبال أدفايزورز.
“أواصل رؤية سوق الأسهم الأمريكية جذابة من الناحية الفنية،
أشعر بأن هناك مخاطر كافية تبرر بيعًا في هذا الوقت”، قال نيوتن.
واختتم بأن ارتفاعًا في مؤشر S&P 500 إلى 5350-5400 ممكن حتى منتصف أبريل – قبل بدء عملية الدمج.
تحركات الأسواق
الأسهم
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3% اعتبارًا من الساعة 4 مساءً بتوقيت نيويورك
انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.4%
كان مؤشر داو جونز الصناعي دون تغيير يُذكر
انخفض مؤشر MSCI العالمي بنسبة 0.1%
العملات
كان مؤشر بلومبرغ للدولار الأمريكي دون تغيير يُذكر
ظل اليورو دون تغيير يُذكر عند 1.0830
ظل الجنيه البريطاني دون تغيير يُذكر عند 1.2625
انخفض الين الياباني بنسبة 0.1% إلى 151.58 مقابل الدولار
العملات المشفرة
انخفض بيتكوين بنسبة 2% إلى 69,538.32 دولار
انخفض إيثر بنسبة 1.9% إلى 3,561.06 دولار
السلع
انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.6% إلى 81.49 دولار للبرميل
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.3% إلى 2,177.89 دولار للأونصة
الأسهم الأميركية تختتم التداولات بانخفاض