تأثير سعر الفائدة الفيدرالي
أدت السلسلة الأخيرة من رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
إلى زيادة كبيرة في تكلفة المعيشة لأكثر من عدد قليل من الأمريكيين.
هذا يتعارض مع أهداف المؤسسة المعلنة.
المحتوى
الرقم القياسي لأسعار المستهلك: غير مكتمل
تأثير مؤشر أسعار المستهلك
تم تكليف الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على استقرار الأسعار ،
وتعزيز الحد الأقصى من فرص العمل ، وتعزيز الظروف المالية التي تسهل النمو الاقتصادي.
ولكن يبدو أن الإجراءات الأخيرة التي اتخذها تعمل ضد هذه الأهداف ،
من خلال رفع أسعار الفائدة ، جعل الاحتياطي الفيدرالي إقراض الأموال للمستهلكين أكثر تكلفة ،
وفرض ضغوطًا تصاعدية على الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد. قد تكون هذه أخبارًا جيدة للمدخرين والمستثمرين ،
لكنها أخبار سيئة لأي شخص آخر يكافح لتغطية نفقاته في بيئة اقتصادية صعبة بالفعل “.
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مقياس التضخم الأكثر استخدامًا في الولايات المتحدة.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك متوسط التغير في الأسعار التي يدفعها المستهلكون مقابل سلة من السلع والخدمات.
لا يتضمن المأوى ، أو تكلفة السكن ،
عنصر التضخم المستخدم في مؤشر أسعار المستهلكين
معلومات عن مشتري المساكن الذين اقترضوا باستخدام الرهون العقارية ذات المعدل القابل للتعديل (ARM.)
وهذا يعني أن أي شخص حصل على ARM سيكون على الأرجح قد شهد قفزة في تكلفة المعيشة الشهرية.
بمعنى آخر ، التضخم أعلى لهذه المجموعة.
هناك سببان رئيسيان لأهمية هذا الفهم. أولاً ،
يساعد في تفسير سبب شعور بعض الناس بأنهم
لا يرون مكاسب في الأجور على الرغم من ارتفاع الأسعار الإجمالية.
وثانيًا ، لها تداعيات على السياسة النقدية حيث يستخدم الاحتياطي الفيدرالي
مؤشر أسعار المستهلك كمدخل واحد عند اتخاذ القرارات بشأن أسعار الفائدة.
السبب الأول
لأهمية هذا الفهم يتعلق بكيفية تعامل الناس مع التضخم بشكل مختلف بناءً على ظروفهم.
إذا كنت تمتلك منزلك بالكامل أو لديك رهن عقاري بسعر ثابت ،
فلن ترتفع تكاليف المأوى الشهرية كثيرًا في الوقت الحالي لأن الإيجارات الفعلية
وأسعار المنازل لا تزداد بسرعة كبيرة على الصعيد الوطني مقارنة بالمعايير التاريخية.
ولكن إذا استردت ARM عندما كان الإسكان مزدهرًا وكانت أسعار الفائدة منخفضة ،
فقد ترتفع مدفوعاتك الشهرية بسرعة كبيرة في الوقت الحالي
حيث يتم إعادة ضبط الأسعار القابلة للتعديل إلى أعلى بناءً على ظروف السوق السائدة “
يعتقد بعض الناس خطأً أن مؤشر أسعار المستهلكين هو التضخم. إنه تضخم.
ليست كذلك. إنه مقياس للتضخم ، ومثل جميع المقاييس ، فهو معيب.
لا توجد طريقة يمكن أن تعكس بدقة وضع كل أمريكي
بما في ذلك مجموعة كبيرة من الأشخاص الذين يقترضون باستخدام ARM.
الرقم القياسي لأسعار المستهلك: غير مكتمل
لا يتضمن مؤشر أسعار المستهلكين عوامل مهمة مثل تكاليف الإسكان أو تكاليف الرعاية الصحية ،
والتي كانت ترتفع بشكل أسرع من التضخم العام لسنوات عديدة. بالإضافة إلى ذلك ،
لا يأخذ مؤشر أسعار المستهلك في الحسبان التغيرات في جودة أو كمية السلع والخدمات المشتراة.
على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر شرائح اللحم ولكنك اشتريت الدجاج بدلاً من ذلك لأنه أرخص ،
فلن يظهر مؤشر أسعار المستهلك أي تغيير في تكلفة المعيشة على الرغم من أنك تنفق أقل على الطعام بشكل عام.
أهم شيء يجب تذكره حول أي مقياس هو أنه يمكن أن يمنحك فقط لمحة في الوقت المناسب
ولا يمكن أن يعكس جميع جوانب الواقع.
أفضل ما يمكننا فعله هو استخدام إجراءات متعددة للحصول على صورة أكثر اكتمالاً
الرهن العقاري القابل للتعديل ، أو ARM ، هو نوع من القروض العقارية
حيث لا يكون معدل الفائدة ثابتًا طوال فترة القرض. غالبًا ما يكون سعر الفائدة الأولي
أقل من سعر الرهن العقاري الثابت التقليدي لمدة 30 عامًا ،
مما يجعله خيارًا جذابًا للمقترضين الذين يتطلعون إلى توفير المال على المدى القصير.
ومع ذلك ، بعد فترة محددة (عادة 3-5 سنوات) ،
يمكن أن يرتفع سعر الفائدة على ARM بشكل كبير ،
مما قد يجعل المدفوعات الشهرية لا يمكن تحملها بالنسبة لبعض المقترضين.
من المهم أن نفهم كيف تعمل ARM قبل الاشتراك في واحدة ،
رفع الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا أسعار الفائدة للمرة الرابعة في عام 2018.
وقد تسبب هذا في بعض القلق بين المتداولين والمستثمرين بشأن الضغوط التضخمية في الاقتصاد.
هناك بعض النقاط الأساسية التي يجب مراعاتها عند التفكير في هذه المشكلة.
إيجابيات وسلبيات التضخم
أولاً ، من المهم أن نتذكر أنه ليس كل التضخم سيئًا.
مستوى معين من التضخم ضروري للنمو الاقتصادي السليم.
يشجع الإنفاق والاستثمار ، مما يدفع النشاط الاقتصادي.
قد يكون التضخم المفرط ضارًا ، لكن القليل من التضخم مفيد بالفعل للاقتصاد.
ثانيًا ، من الجدير بالذكر أن الهدف الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي ليس السيطرة على التضخم ؛ بدلاً من ذلك ،
تتمثل مهمتها الأساسية في تعزيز الحد الأقصى من فرص العمل واستقرار الأسعار. بعبارة أخرى ،
يهتم الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على معدلات البطالة منخفضة
أكثر مما يهتم بالحفاظ على الأسعار من الارتفاع بسرعة كبيرة.
لذلك ، في حين أن أسعار الفائدة المرتفعة قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار في بعض مجالات الاقتصاد (مثل الإسكان) ،
بشكل عام ، لا يزال من المحتمل أن تساعد في تعزيز النشاط الاقتصادي
من خلال جعل الاقتراض أرخص وتشجيع الإنفاق والاستثمار قد لا يكون مناسبًا للجميع.
اسم المقال تأثير سعر الفائدة الفيدرالي